Pedig megtörténik. Idén robbant fel az egyik népszerű VIX ETF, pedig 1988-ig volt backtesztelve.

Tuti stratégia volt évekig a VIX shortolása (=VIX short ETF longolása). Egy fazon 100k USD-ből csinált 4 milliót ezzel 4 év alatt.

Annyira tutinak érezte már magát, hogy a rokonság pénzét is elkezdte forgatni.

Aztán eljött a nap, amikor a VIX felrobbant és soha nem látott mértékben emelkedett napon belül.

A VIX short ETF meg hirtelen lenullázódott. Emberünk elbukta az addigi összes nyerőjét, plusz a rokonság összes pénzét. Stop loss-a nem volt, mondjuk nem is ért volna vele semmit, mert másnapra bezárták a VIX ETF-et, mindenki elbukta mindenét, aki benne volt.

A VIX viszont a nagy pánik után megint esni kezdett, szóval az alap stratégia megint működött.

Csak a stratégia megvalósítása nem volt tökéletes.

Itt egyébként az volt még a buktató, hogy mivel a VIX shortolása annyira tutinak nézett ki, hogy majdnem mindenki ezt csinálta. Ezért nagyon egyoldalú lett a piac. Egy kvázi nullaösszegű játék piacán, ha mindenki ugyanarra fogad, akkor hogy a fenébe fog mindenki nyerni?

Tehát ha annyira tuti egy stratégia, hogy mindenki elkezdi alkalmazni, akkor az éppen emiatt kezd el nem működni. Ez a tőzsde.